企业财务分析时计算可转换公司债券的稀释每股收益怎么计算？

对于可转换公司债券，计算稀释的每股收益时,分子的调整现目为可转换债券当期已确认为费用的利息、溢价或折价摊销等的税后影响额；分母的调整项目为增加的潜在普通股，按照可转换公司债券合同规定，可以转换为普通股的加权平均数。当期已确认为费用的利息、溢价或折价的摊销金额，按照《企业会计准则》相关规定计算。

【例】甲公司2x21年归属于普通股股东的净利润为25500万元,期初发行在外普通股股数1亿股，年内普通股股数未发生变化。2x21年1月1日，甲公司按面值发行4亿元的3年期可转换公司债券，债券每张面值100元，票面固定年利率为2%,利息自发行之日起每年支付一次，即每年12月31日为付息日。该批可转换公司债券自发行结束后12个月以后即可转换为公司股票，即转股期为发行12个月后至债券到期日止的期间。转股价格为每股10元，即每100元债券可转换为10股面值为1元的普通股。债券利息不符合资本化条件，直接计入当期损益，所得税税率为25%。

假设不具备转股权的类似债券的市场利率为3%o甲公司在对该批可转换公司债券初始确认时，根据《企业会计准则第37号——金融工具列报》的有关规定将负债和权益成分进行了分拆。2x21年度稀释每股收益计算如下：

每年支付利息=40000x2%=800（万元）

负债成分公允价值=800/（1+3%）+800/（1+3%）2+40800/（1+3%）3=38868.56（万元）

权益成分公允价值=40000-38868.56=1131.44（万元）

假设转换所增加的净利润=38868.56x3%x（l-25%）=874.54（万元）

假设转换所增加的普通股股数=40000/10=4000（万股）

增量股的每股收益=874.54/4000=0.22（元）

增量股的每股收益小于基本每股收益，可转换公司债券具有稀释作用。

稀释每股收益=（25500+874.54）/（10000+4000）=1.88（元）