企业财务分析时建设期现金流量有什么不同?

建设期现金流量即项目建设期开始至项目建设完成投资使用过程中发生的现金流量,主要为现金流出量，即在该投资项目上的原始投资，包括在长期资产上的投资和垫支的营运资金。一般包括:固定资产投资，即房屋和建筑物、机器设备等的购入，或建造、运输、安装成本等;流动资产投资，即由于新增固定资产而增加的营运资金;其他投资费用，与固定资产投资有关的其他费用，如筹建费用、职工培训费;原有固定资产的变现收入，表现为现金流入，常见于固定资产更新投资。建设期投资可以一次投入，也可以分期投入。

营运资金一般在经营期的期初投入，并随着生产规模的扩大而追加。在进行投资分析时，通常假定开始时投资的营运资金在项目结束时收回。

流动资金投资额估算方法如下：

某年流动资金投资额（垫支数）=本年流动资金需用额-截至上年的流动资金投资额

或:某年流动资金投资额（垫支数）=本年流动资金需用额-上年流动资金需用额

本年流动资金需用额=本年流动资产需用额-本年流动负债需用额

【例4-1】甲公司拟建的生产线项目，预计投产第1年的流动资产需用额为30万元，流动负债需用额为15万元；预计投产第2年流动资产需用额为40万元,流动负债需用额为20万元。

根据上述资料，可估算该项目各项指标如下：

投产第1年的流动资金需用额=30-15=15（万元）

第一次流动资金投资额=15-0=15（万元）

投产第2年的流动资金需用额=40-20=20（万元）

第二次流动资金投资额=20-15=5（万元）

流动资金投资合计=15+5=20（万元）